纽约：作为一名基金经理，Scott Bessent多年来不稳定的表现导致他的对冲基金资产缩水近90%。

现在，随着其他业务线的扩张，他押下了可能是他迄今最大的赌注：当选总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）。

贝森特发现了他所谓的市场异常现象：根据路透社看到的1月份致客户的一封信，政治和市场分析师对特朗普获胜意味着什么过于悲观。

据一位知情人士透露，他的Key Square Capital Management押注美国股市和美元将上涨，帮助该公司在2024年迄今获得了两位数的百分比利润，其中11月是表现最好的一个月。

贝森特更大的赌注显然是在未来的总统特朗普身上。

他一直是特朗普的捐赠者、经济顾问和电视助推器。上周五晚上，有消息称贝森特被小特选为财政部长。

特朗普在社交网站Truth Social上写道：“斯科特被广泛认为是世界上最重要的国际投资者、地缘政治和经济战略家之一。

贝森特的一名代表没有立即回应就提名置评的请求。

特朗普称赞贝森特是“华尔街最聪明的人之一”。

虽然贝森特的部分业务已经扩大，比如为其他家族理财室和基金经理提供咨询，但他的基金的详细业绩在他创立自己的对冲基金公司以来的10年里表现好坏参半。

Protege Partners前总裁Ted Seides对路透表示，Bessent的业绩记录应该放在宏观投资的背景下看待，在宏观投资中，高额利润之后可能会带来不那么吸引人的回报。

所谓的宏观对冲基金押注全球宏观经济趋势，不向散户投资者开放。

赛德斯说：“如果你只看不景气年份的部分记录，就像是说亚伦·贾奇（Aaron Judge）去年有很多三振出局。”贾奇以打出全垒打而闻名。“但他刚刚被评为最有价值球员。”

长期以来，贝森特一直被认为是财政部的头号竞争者，他的参选加剧了外界对这位基金经理的兴趣。

据上述知情人士透露，如果他在新政府中任职，Key Square可能会被关闭、出售，或进入“休眠模式”。

大开始

贝森特在南卡罗来纳州的一个小镇长大，在进入华尔街之前就读于耶鲁大学（Yale College），于2015年底创办了Key Square。

该公司迅速筹集了45亿美元，成为当时历史上规模最大的对冲基金之一。其中20亿美元来自著名的宏观经济投资者乔治·索罗斯（George Soros），贝森特在索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management）工作的两段时间里帮助索罗斯赚了数十亿美元。

据另一位知情人士透露，Key Square的主要基金在2016年的第一年回报率飙升了13%。

据第一名知情人士透露，那一年，该公司在正确预测英镑在“英国退欧”（Brexit）（即英国公投退出欧盟）前后的贬值上取得了成功。

据第一人称，后来，由于贝森特正确预测了当年11月唐纳德·特朗普当选后美国股市和美元的反弹，Key Square赚了钱。

但根据第二人称以及其投资者之一纽约市警察养老基金（New York City Police Pension Fund）的业绩披露，Key Square在2017年亏损了7%，然后在2018年至2021年亏损或刚刚收支平衡。

据第二位知情人士称，该对冲基金在2023年和2024年都实现了两位数的收益，并且在其历史上实现了“两位数”的增长。

这种不平衡的表现似乎吓跑了一些客户。

根据Convergence Inc.跟踪的监管披露，截至2023年12月，管理下的资产从2017年底约51亿美元的峰值缩减至5.77亿美元，而机构投资者的数量从2017年12月的180家下降至2023年底的20家。

虽然Key Square的对冲基金资产有所减少，但它的其他业务线却有所扩大，包括向其他基金管理公司提供投资建议，为一家大型宏观投资公司提供高达10亿美元的资金；为家族理财室、基金会和捐赠基金提供咨询服务。

其中包括一位拥有110亿美元资产的客户；据两位知情人士和监管文件称，从一家名为Ghisallo Capital的分拆公司收取的费用为34亿美元，该公司是Key Square孵化业务的一部分。

根据最近提交给证券监管机构的文件，该公司还计划推出一只交易所交易基金（etf）。

据第三位知情人士透露，索罗斯在2018年收回了他的大部分资本，根据之前与贝森特达成的返还资金的协议。

据第三位知情人士透露，索罗斯不再有贝森特管理的任何资金。贝森特最近在接受特朗普盟友罗杰·斯通（Roger Stone）采访时表示，两人自2016年以来就没有说过话。

根据公开记录和监管机构披露的信息，Key Square的其他大客户还包括澳大利亚的未来基金（Future Fund）、摩根士丹利另类投资伙伴（Morgan Stanley Alternative Investment Partners）以及纽约市警察和消防（New York City Police and Fire）养老基金。

一位大型对冲基金配置者告诉路透社，他们几年前就从Key Square撤出了资金，因为回报“太不稳定”。

据第二位知情人士透露，去年Key Square的另一家大型投资者退出了该对冲基金，原因是贝森特支持特朗普。

加州大学首席投资官Jagdeep Singh Bachher通过电子邮件告诉路透社，在对冲基金广泛撤出之际，加州大学赎回了其在Key Square的资产，但Bessent仍是“我们的深厚知识来源”。

Key Square的另一个长期客户是Brevan Howard Asset Management，这家规模340亿美元的宏观对冲基金管理公司由英国亿万富翁艾伦•霍华德（Alan Howard）共同创立。

“斯科特是世界上最好的宏观投资者之一，”Brevan Howard的发言人通过电子邮件表示。“他对市场、公共政策和全球经济的理解在很大程度上是无与伦比的。”

Semafor此前曾报道，在贝森特竞选令人垂涎的美国财政部长一职时，华尔街的聊天中分享了Key Square的一些业绩数据。

报道没有透露共享的数字。

政治赌注

2016年特朗普赢得大选后，贝森特为他的就职典礼做出了贡献。

在2024年的选举周期中，他更多地参与其中，除了担任首席筹款人之外，还担任竞选活动的经济顾问。

自大选以来，他在电视上露面，并撰写评论文章，支持特朗普提出的经济议程。“我全力支持特朗普总统。我是华尔街为数不多支持他的人之一，”贝森特最近在接受斯通采访时说。

今年1月，贝森特预测，只要共和党在选举民调中保持领先，股市就会出现“特朗普反弹”。他在致Key Square客户的信中写道：“我们预计美国股市将出现上行轨迹。”——路透社

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