Darcy Ungaro是一名授权财务顾问，也是新西兰每日投资者播客的主持人。

的意见

“我不关心气候变化——我也不关心唐纳德·特朗普、言论自由、外星人信息披露，甚至第三次世界大战。世界可能会变得疯狂，但除非它影响到我的家庭或我的抵押贷款，否则我没有时间去做这件事。”

我能理解人们的感受，尤其是那些努力工作的人。

不过也有好消息：救援正在进行中。利率正在下降。用不了多久，奶奶就会抱怨定期存款的回报率太低了。

预测利率的上升和下降出奇地容易，只要你找对了地方。预测什么时候，以及预测多少是困难的部分。

我喜欢观察新西兰央行（Reserve Bank of New Zealand），从中寻找下一步走势的线索。

如果你是一个借款人，下面是你在未来五年应该考虑的三件事。

1. 央行行长本不应该如此出名，但他们确实如此。注意。

一年七次，我们等待着央行关于官方现金利率（OCR）的决定，就好像我们是现代教皇秘密会议的观众。

我们没有从他们的货币政策会议上发现烟雾信号，而是关注银行间隔夜贷款利率的任何变化。

这些变化会影响抵押贷款和定期存款利率，所以如果你有一大笔抵押贷款，你应该注意。

我们走得越快，借得越多，如果使用OCR进行错误调用，混乱就越大。利率过高会导致经济崩溃。过低的价格可能会使房地产价格和通货膨胀再次飙升。

在全球范围内，央行官员的影响力正在增强。如果你打算成为一个借款人（或者已经是），看看这些人是怎么做的。

2. 当前的经济衰退。

经济衰退、地震和流行病等“坏消息”的奇怪之处在于，只要你还有收入，对借款人来说实际上是相当好的消息。

在困难时期降低借贷成本会导致更多的钱花在其他地方，这就是央行重振陷入困境的经济的方式。

要观察的周期很简单：

• 不景气=抵押贷款利率下降；
• 低抵押贷款利率=通货膨胀；
• 通货膨胀=更高的利率；
• 高利率=不景气/衰退。

一个好的抵押贷款结构应该包括在经济不景气时进行短期调整，在通货膨胀再次成为问题之前进行长期调整。

3. 小心海豚

“鼠跳”是指动力船在水面上上下弹跳，就像鼠海豚或海豚跳出水里再回到水里一样。澳大利亚储备银行有时行动不够快，部分原因是它使用的是历史数据。

在2020年，它将OCR维持在过低的时间过长，而在2024年上半年，它又将OCR维持在过高的时间过长。

一艘海豚船要么需要从根本上重新设计船体，要么需要放慢速度。房地产市场的繁荣和衰退，都是澳大利亚储备银行（Reserve Bank）引领金融体系重新设计的征兆，它使用过时的信息进行事后观察。

那么，考虑到这三点，你应该坚持多久呢？

看着世界上发生的坏事令人沮丧，但如果你想预测未来，准确地看到现在是有帮助的。如果做不到这一点，只需观察各国央行在做什么，并研究它们这么做的原因。

如果你相信经济衰退比报道的更严重，保持浮动利率或固定利率6个月将是一个可以理解的策略。在6个月结束时，扫描更多可能导致OCR进一步下降的“坏事件”。总是对通货膨胀睁一只眼闭一只眼，当你再次看到通货膨胀时，考虑在更长的一段时间内进行调整。

组建家庭、只有一份收入或移居海外都是你想卖掉房子的原因，所以不要在你的房屋所有权计划结束后再买房。“违约费”适用于提前偿还固定期限抵押贷款的情况。如果抵押贷款利率进一步下降，这些费用可能会很大。

记住，解决你的抵押贷款问题应该是风险管理，而不是投机。唯一比嫁给一个比别人利率更高的人更糟糕的事情是，你被一笔你负担不起的抵押贷款困住了。

本专栏不构成财务建议。如果有疑问，请向抵押贷款顾问寻求有关您当前情况的建议。